نمودار های حسابی و لگاریتمی

 

در آغاز چند نکته را متذکر شویم.

۱) اولین نکته درباره دیتای مورد استفاده میباشد; توجه داشته باشید که دیتا همیشه خام است و لگاریتمی نمی شود; پس افرادی که دیتا را از شرکت های تامین کننده دیتا تهیه میکنند و بعد انها را در نرم افزار ها به اجرا در می اورند همیشه چارت حسابی را روی نمودار می بینند.

۲) دومین نکته نیز که قابل توجه است این میباشد که نمودار های ما در تحلیل فنی یا همان تکنیکی حاوی دو محور است یکی زمان و دیگری قیمت ولی در نمودار لگاریتمی فقط محور عمودی که همان محور قیمت می باشد لگاریتمی میشود و محور زمان به صورت اولیه میماند پس نیمی از نمودار لگاریتمی می شود و نیمی دیگر از ان خیر پس کلمه چارت لگاریتمی اشتباه است و چارت نیمه لگاریتمی درست تر میباشد.

به هر حال ما از این اشتباه در این متن استفاده می کنیم ولی در اینجا چارت لگاریتمی به منظور همان چارت نیمه لگاریتمی می باشد.


همچنین ببینید :                          افتتاح حساب بروکر آلپاری Alpari Forex Broker


بنابراین اگر نرم افزار مورد استفاده ; ابزار لگاریتمی کردن چارت را داشته باشد ; می توانید چارت را از حالت حسابی به لگاریتمی تغییر دهید و دیتا همواره خام است; به چارتی که دیتا به صورت خام و بدون اعمال تغییرات درصدی در قیمت نمایش داده می شود ; چارت حسابی (خطی) می گوییم; در چارت حسابی تغییرات قیمت به صورت خطی در نظر گرفته می شود که با واقعیت بازار همخوانی ندارد.

 

به چارتی که تغییرات قیمت در آن به صورت درصدی در نظر گرفته شود ; چارت لگاریتمی می گوییم.

در چارت لگاریتمی تغییرات قیمت با واقعیات بازار هم خوانی کاملی دارد.

اما برای درک بهتر موضوع چارتی را برای بررسی در نظر می گیریم;  برای مثال چارت حسابی و تعدیل شده پالایشگاه بندر عباس  (نماد شبندر) را در نظر می گیریم :

نمودار های حسابی و لگاریتمی

شبندر سهمی است که حرکت صعودی خوبی در آن است و قیمت از محدوده ی ۷۰ تومان تا محدوده ی ۱۱۰۰ تومان رشد داشته است; برای توضیح بیشتر دو معامله ی فرضی برای شبندر طراحی می کنیم.نمودار های حسابی و لگاریتمی

در معامله ی اول شبندر را در قیمت ۱۰۰ تومان می خریم و در قیمت ۵۰۰ تومان می فروشیم ; در این معامله ۴۰۰ تومان به ازای هر سهم سود کسب می کنیم; در معامله ی دوم شبندر را در قیمت ۷۰۰ تومان می خریم و در قیمت ۱۱۰۰ تومان می فروشیم ; در معامله دوم نیز ۴۰۰ تومان به ازای هر سهم سود کسب می کنیم.

 

این دو معامله در دو کادر سبز رنگ روی چارت مشخص شده اند; این دو کادر سبز رنگ دقیقا ارتفاع برابری با هم دارند چرا که اختلاف قیمت در کادر اول ۴۰۰ تومان (۴۰۰=۱۰۰-۵۰۰) و اختلاف قیمت در کادر دوم نیز ۴۰۰ تومان (۴۰۰=۷۰۰-۱۱۰۰) می باشد; این ارتفاعِ برابر ; خاصیت چارت حسابی (خطی) است.

 

ولی آیا این چارت با این تناسب واقعیات بازار را نمایش می دهد ؟!

در معامله اول اگر ۱۰۰ میلیون تومان از سهم شبندر را در قیمت ۱۰۰ تومان می خریدیم و پس از ۴۰۰ تومان افزایش قیمت در سهم ; آن را در قیمت ۵۰۰ تومان می فروختیم ; در نهایت ۴۰۰ میلیون تومان سود می کردیم.

در معامله دوم اگر ۱۰۰ میلیون تومان از سهم شبندر را در قیمت ۷۰۰ تومان می خریدیم و پس از ۴۰۰ تومان افزایش قیمت در سهم ; آن را در قیمت ۱۱۰۰ تومان می فروختیم ; در نهایت ۵۷ میلیون تومان سود می کردیم.

در معامله اول به ازای ۴۰۰ تومان افزایش قیمت سهم ۴۰۰ درصد سود و در معامله دوم نیز به ازای  ۴۰۰ تومان افزایش قیمت در سهم   فقط ۵۷ درصد سود کسب کردیم!

به وضوح مشخص می شود در چارت حسابی میزان واقعی سود آوری و میزان حرکت واقعی امواج مشخص نیست و ارتفاع کادر سبز اول (تفاوت قیمت خرید و فروش) با سود ۴۰۰ درصدی با ارتفاع کادر سبز دوم ( تفاوت قیمت خرید و فروش) با سود ۵۷ درصدی یکسان است!

اگر بخواهیم این نمودار را با واقعیت بازار و میزان واقعی سود آوری تطابق دهیم ارتفاع کادر سبز در معامله ی اول باید خیلی بزرگتر از ارتفاع کادر سبز در معامله ی دوم باشد چرا که میزان سود آوری در معامله ی اول چندین برابر میزان سود در معامله دوم است.

برای اعمال موارد فوق و مشاهده ی چارت صحیح ; میبایست تغییرات قیمت به صورت درصدی محاسبه و روی چارت نمایش داده شود; برای این منظور کافی است چارت را از حالت حسابی به حالت لگاریتمی تغییر دهیم; در چارت زیر به چارت لگاریتمی شبندر و همچنین تغییرات در ارتفاع دو کادر سبز رنگ در دو معامله ی مذکور دقت فرمایید :

نمودار های حسابی و لگاریتمی

همان طور که ملاحضه می کنید این چارت لگاریتمی با واقعیت رخ داده در بازار و میزان سود آوری تطابق خوبی دارد و ارتفاع کادر سبز اول با کادر سبز دوم هر دو ۴۰۰ تومان است ولی چون به لحاظ درصدی تفاوت های فاحشی دارند ; این تفاوت ها در چارت اِعمال شده است.

در مورد مبنای لگاریتم و تغییرات قیمت و نسبت تغییرات می توان بحث بیشتری کرد اما بحث ریاضی بیشتر ما رو از هدف این متن دور می کند.

بنابراین همیشه توصیه می کنم برای انواع تحلیل ها از چارت لگاریتمی استفاده کنید; در تحلیل تکنیکال کمتر به این موضوع پرداخته می شود و در دروسی مثل تحلیل تکنیکال کلاسیک یا هارمونیک یا الیوت معمولی هیچ صحبتی از نوع نمودار مورد استفاده ; نمی شود و بین تحلیل گران مختلف در این زمینه اختلاف نظر وجود دارد اما آنچه حتمی به نظر می رسد استفاده از یک نوع چارت برای همه ی نمودار ها می باشد .

گاها دیده ام افرادی هم روی چارت حسابی تحلیل می کنند و هم روی چارت لگاریتمی! و دنبال واکنش ها برای انتخاب نوع چارت هستند ; این کار قطعا کار اشتباهی است; در برخی از انواع دروس تخصصی مثل نئوویو (الیوت به سبک نیلی) تاکید به استفاده از چارت لگاریتمی شده است و اختلاف نظری برای تحلیل گران باقی نگذاشته است.

 

حال به نکته ای بسیار مهم در چارت های حسابی و لگاریتمی باید توجه کرد :

ابزار فیبوناچی یکی از ابزار های پر کاربرد در تمامی انواع تحلیل تکنیکال می باشد; معمولا ابزارهای فیبوناچی در نرم افزار ها بر پایه چارت حسابی برنامه نویسی شده اند و وقتی چارت را لگاریتمی می کنیم نمی توانند به درستی بازگشت ها را محاسبه کنند.

به چارت حسابی زیر دقت کنید :

نمودار های حسابی و لگاریتمی

قیمت از نقطه ی (A) در قیمت ۶۳ تومان تا نقطه ی (B) در ۱۱۰۴ تومان افزایش پیدا کرده است و سپس قیمت تا نقطه ی (C) در قیمت ۲۶۱ تومان کاهش پیدا کرده است; اگر برای حرکت AB فیبوناچی ریتریسمنت رسم کنیم می بینیم نقطه ی (C) کمی پایین تر از تراز ۷۸٫۶ درصد قرار گرفته است یعنی تقریبا بازگشتی ۸۰ درصدی را نشان می دهد.

حال این چارت را لگاریتمی می کنیم و مجددا روی موج AB فیبوناچی را رسم می کنیم :

نمودار های حسابی و لگاریتمی

در کمال تعجب باز می بینیم در چارت لگاریتمی نیز همان محاسبه را انجام داده و نقطه ی (C) همان ۷۸٫۶ درصد (حدودا ۸۰ درصد) باز گشت شده است.

آیا این درصد بازگشت درست محاسبه شده است ؟

بدون هیچ محاسبه و به صورت چشمی هم به چارت نگاه کنیم کاملا واضح است که موج BC حدودا ۵۰ درصد از موج AB را بازگشت کرده است نه ۸۰ درصد! و این محاسبه قطعا اشتباه است; این اشتباه از آنجا ناشی شده که محاسبات همچنان در حالت معمولی انجام شده است.

بنابراین وقتی چارت را لگاریتمی می کنیم باید همه ی محاسبات ریاضی ما از جمله بحث فیبوناچی به صورت درصدی انجام شود; یکی از معضلات بازار سرمایه ما عدم درک درست این مطلب حتی توسط اساتید به نام است ; در بسیاری از چارت ها می بینیم که چارت لگاریتمی می شود و روی آن از محاسبات معمولی (مربوط به چارت حسابی) استفاده شده است!

بنابراین به یاد داشته باشید در چارت حسابی باید از محاسبات معمولی و در چارت لگاریتمی باید از محاسبات درصدی استفاده شود.

متاسفانه در اکثر نرم افزارها با لگاریتمی کردن چارت در فیبوناچی هیچ تغییری اعمال نمی شود یا در برخی نرم افزارها مثل داینامیک تریدر که در قسمت فیبوناچی گزینه ای به صورت CH% قرار دارد ; که محاسبات فیبوناچی را به صورت درصدی انجام می دهد ; این گزینه عملکرد صحیحی ندارد ; در فیبوناچی ریتریسمنت و اکستنشن ; اشتباهات فاحش و برای همگان قابل دیدن است اما در فیبوناچی پروجکشن و اکسپنشن ; محاسبات اشتباهات کمتری دارد.

هر چه طول موج هایی که اندازه گیری می کنید بیشتر باشد ; اشتباهات فاحش تر می شود و حتی به صورت چشمی قابل تشخیص می باشد.

برای این که بتوانیم در چارت لگاریتمی محاسبات فیبوناچی را به درستی انجام دهیم ; ۳ راه مختلف وجود دارد که ساده ترین راه استفاده از نرم افزارهای مثل متاتریدر ۵ (یا نرم افزارهای دیگری که این محاسبات را به درستی انجام می دهند) می باشد که این محاسبات را به درستی انجام می دهد; (در این نرم افزار با استفاده از اندیکاتور LogoScale چارت را لگاریتمی می کنیم و محاسبات فیبوناچی در این حالت به صورت درصدی در می آید.

برای مثال همان نمودار شبندر را در مفید تریدر ۵ لگاریتمی کردیم و فیبوناچی را رسم کردیم ; به نمودار دقت فرمایید .

نمودار های حسابی و لگاریتمی

همان طور که ملاحظه می کنید نقطه ی (C) که در چارت لگاریتمی با محاسبات معمولی ۸۰ درصد بازگشت را نشان می داد در چارت لگاریتمی با محاسبات صحیح درصدی حدودا ۵۵ درصد بازگشت را نشان می دهد همان بازگشتی که با چشم نیز حدودا همین مقدار را تخمین زدیم; پس خطای این محاسبه حدود ۲۵ درصد می باشد (۲۵=۵۵-۸۰).

با توجه به تعاریف پایه ای و مثال هایی که آورده شد ; تصور می کنم با این مفهوم به خوبی آشنا شدید.

در هر بازاری که تغییرات قیمت زیاد باشد ; تفاوت های فاحشی بین چارت حسابی و لگاریتمی وجود دارد

از این رو در بازار های نقدی مثل بورس ; این تفاوت ها آن قدر زیاد است که با چشم نیز به راحتی قابل تشخیص است; در بازار فارکس برخی به اشتباه تصور می کنند چارت لگاریتمی معنی و مفهمومی ندارد اما باید بدانیم در قسمت های جاری بازار و جایی که قیمت های حداقل و حداکثر در یک موج تفاوت زیادی ندارند ; چارت حسابی و لگاریتمی تفاوت چندانی با هم ندارد اما در موج های بزرگ این تفاوت کاملا ملموس است و باید از چارت لگاریتمی به همراه محاسبات درصدی استفاده شود.

برای مثال چارت حسابی با محاسبات معمولی ماهانه طلا را در مفید تریدر ۵ مورد بررسی قرار می دهیم : همانطور که ملاحظه می کنید نقطه ی C کمی بیش از ۵۰ درصد بازگشت دارد ; حدودا ۵۳ درصد.

نمودار های حسابی و لگاریتمی

حال نگاهی کنید به چارت لگاریتمی با محاسبات صحیح درصدی:

نمودار های حسابی و لگاریتمی

ما بین تراز ۲۳٫۶ درصد و تراز ۳۸٫۲ درصد نقطه C و تقریبا نزدیک به ۳۰% از موج قبلی را بازگشت کرده است; و همان طور که میبینید یک اختلاف بسیار شدید ۲۳ درصدی میان این دو محاسبه موجود است البته هر چه قدر که طول امواجی که بررسی میکنیم کمتر باشد تفاوت کمتری دیده خواهد شد منتها همیشه وجود دارد.


<>                                      بروکر مناسب براي فارکس بروکر ها بروکر هات بروکر هات فارکس بروکر هاي ايران بروکر هاي باينري آپشن